民生加银6只债基年内亏损超4% 可转债绊倒固收总

 新闻资讯     |      2019-09-08 09:28

在各类型基金中,债券型基金以年内平均2.94%的正收益率成为为数不多的亮点,其中亏损的债基数量占比仅为15%,这相比权益类基金平均-8.8%的...

-->

在各类型基金中,债券型基金以年内平均2.94%的正收益率成为为数不多的亮点,其中亏损的债基数量占比仅为15%,这相比权益类基金平均-8.8%的收益率和超过八成产品年内呈现亏损的情形简直是天壤之别••。

不过中国经济网记者发明,作为“银行系”基金公司的民生加银,在其26只有可比事迹的债券型基金中,年内净值呈现亏损的基金数量占到了两成,而且亏损幅度全都在4%以上,作为公司固定收益部总监的杨林耘管理的债基更是跌幅靠前••。

民生加银多只债基逆势惨亏 跌超4%

在今年A股的连续下跌中,以股票和混杂型基金为首的权益类产品亏损宏大,相比之下,债券型基金和QDII基金的平均收益率则分辨为2.94%和3.19%,显示出良好的赚钱效应••。

以债券型基金来看,依据中国经济网记者统计,在全市场1980只有可比事迹的债基中,截止10月10日,今年内净值呈现亏损的债基数量占比仅为15%,然而民生加银这家“银行系”基金公司,纵然旗下债基数量占到公司产品的一半,却有超过两成的债基年内净值呈现亏损••。

依据懂得,民生加银基金公司成立于2008年,今年半年报显示,其范围为1373.94亿元,但如果除去货币基金后,其非货基范围仅为226.34亿元••。

从基金数量上看,该公司年内有可比数据的基金总数为50只(各份额离开盘算,下同),其中的26只都为债券型基金,因此债券型基金也成为民生加银旗下除货币基金以外的第二大基金类型产品,但就在这26只债券型基金中,年内却有6只呈现净值亏损,而且亏损幅度全都超过了4%••。即使从今年内债基亏损榜看,除了不幸踩雷的几家基金公司以外,民生加银也是格外显眼••。

民生加银信誉双利C(690206)是该公司亏损最多的债券型基金,其A/C两份额截止10月10日收盘的年内净值跌幅全都超过6%••。虽然该基金成立时光早在2012年,而且累计单位净值达1.441元,但是作为混杂型二级债基,其今年上半年均持有股票类资产••。

今年一季报显示,民生加银信誉双利C的股票资产占比为12.60%,前十大重仓股分辨为中国动力¶••⊿捷成股份¶••⊿新华保险¶••⊿欣旺达¶••⊿国睿科技¶••⊿碧水源¶••⊿航天长峰¶••⊿斯太尔¶••⊿四创电子¶••⊿杰赛科技••。债券资产占比为84.23%,但大部分都是转债和信誉债••。

基金经理在一季报中回想称:“本基金依据市场变更不断调剂大类资产配置构造,债券坚持中短久期策略,保持必定的杠杆程度••。增添部分可转债投资,权益品种持仓以估值有比拟优势且基础面边际改良的个股为主••。”但惋惜这一时代,该基金份额净值增加率为 0.00%;同期事迹比拟基准收益率为 0.78%••。

到了第二季度,行情急转直下,民生加银信誉双利C因此净值下跌了4.56%••。虽然债券和股票资产的占比几乎没有变更,但前十大重仓股却调剂较大,变成了中国平安¶••⊿美的团体¶••⊿捷成股份¶••⊿中国动力¶••⊿海螺水泥¶••⊿分众传媒¶••⊿欣旺达¶••⊿碧水源¶••⊿中文传媒¶••⊿中国太保••。与一季度的前十大重仓股相比,仅有四只个股雷同,而新买入的个股在二季度里大多呈现下跌••。虽然三季报还没颁布,但该基金仍然在9月份股指呈现反弹的情形下,净值持续下跌1.52%••。

该基金从2015年6月1日到2018年9月19日一直由杨林耘独自管理••。其曾任东方基金基金经理,中国外贸信托高等投资经理¶••⊿部门副总经理,泰康人寿投资部高等投资经理,武汉融利期货首席交易员¶••⊿研讨部副经理••。

自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司,现担负总经理助理兼固定收益部总监,投资决策委员会委员¶••⊿公募投资决策委员会委员,累计担负基金经理职务超过9年••。

杨林耘目前管理的基金都是固收类产品,包含债券和货币,其中四只债券型基金中的两只任职回报亏损都在15%以上,远逊于2.25%的同类均值程度,而这两只债基正是民生加强收益债券A/C(690002)¶••⊿(690202),也就是年内民生加银旗下亏损债基的第三和第四名••。

两年“小将”受累可转债下跌

除了杨林耘外,民生加银旗下的基金经理邱世磊所管理的民生加银转债优选跌幅也非常显明,截止10月10日,民生加银转债优选C(000068)净值在年内亏损了4.53%¶••⊿民生加银转债优选A(000067)的净值亏损达4.27%,累计单位净值分辨为0.99元¶••⊿1.01元••。

邱世磊曾就职于海通证券债券部担负高等经理,在渤海证券资管部担负高等研讨员,在东兴证券资管部担负高等投资经理••。2015年4月参加民生加银基金管理有限公司,曾担负固定收益部基金经理助理,现担负基金经理职务••。

自2016年1月至2017年4月担负民生加银新动力机动配置混杂型证券投资基金基金经理;自2016年1月至今担负民生加银新战略机动配置混杂型证券投资基金经理;自2016年8月至今担负民生加银鑫福机动配置混杂型证券投资基金基金经理;自2016年12月至今担负民生加银鑫喜机动配置混杂型证券投资基金基金经理••。

管理类型横跨债券和混杂的压力对于累计经验只有2年多的邱世磊来说似乎有点大••。民生加银转债优选C¶••⊿A是其目前管理的唯一两只混杂二级债基,但中国经济网记者发明,从今年5月3日,邱世磊才刚刚接手独立管理,而在此之前,杨林耘参与管理了多年••。

在杨林耘的管理下,该基金的大部分资产也是持仓了转债,但作为第一大重仓债券的国贸转债却在年内跌幅达10.33%,顺昌转债更是大跌20.6%••。另外,久其转债¶••⊿广汽转债¶••⊿洪涛转债¶••⊿海印转债这四只在上半年一直持有的转债,年内也全都呈现下跌,在这种情形下,基金净值亏损也就成为了必定••。

反观邱世磊管理的四只混杂型基金,情形却与债券基金完整不一样••。在这四只混基中,除了民生加银鑫福混杂(002518)年内微服亏损了0.1%之外,其余三只混基全都实现了盈利,而共同特色就是轻仓股票类资产,债券资产也丝毫没有转债品种••。

比如民生加银鑫喜混杂(002455)这只基金,邱世磊从2016年12月成立时就独自管理,今年上半年的报告显示,其股票资产仅有1.95%,而在将近84%的债券资产中,也全体是金融债和信誉债,并没有转债••。民生加银鹏程混杂(004710)也同样如此,股票类资产仅有0.92%••。

这样的资产配置让A股的下跌与其几乎没有任何关系,加上债券资产的上涨从而让这几只混杂基金事迹逆势正增加••。可见,邱世磊管理的民生加银转债优选,净值大跌的重要原因还是受累于大批持有转债资产••。

民生加银年内债券基金事迹一览

序号

证券代码

证券简称

年内累计单位净值增加率(%)

累计单位净值(元)

1

690206.OF

民生加银信誉双利C

-6.67

1.44

2

690006.OF

民生加银信誉双利A

-6.33

1.48

3

690002.OF

民生加银加强收益A

-6.04

1.88

4

690202.OF

民生加银加强收益C

-5.93

1.83

5

000068.OF

民生加银转债优选C

-4.53

0.99

6

000067.OF

民生加银转债优选A

-4.27

1.01

7

000799.OF

民生加银家盈半年

0.10

1.00

8

000798.OF

民生加银家盈季度

0.13

1.00

9

005951.OF

民生加银恒益纯债A

1.55

1.02

10

166905.OF

民生加银安稳添利C

3.87

1.39

11

166903.OF

民生加银安稳增利C

3.93

1.40

12

166902.OF

民生加银安稳增利A

4.11

1.42

13

166904.OF

民生加银安稳添利A

4.11

1.42

14

003173.OF

民生加银鑫安纯债C

4.20

1.07

15

000138.OF

民生加银岁岁增利C

4.30

1.33

16

002684.OF

民生加银鑫安纯债A

4.47

1.08

17

000137.OF

民生加银岁岁增利A

4.50

1.36

18

004255.OF

民生加银汇鑫一年C

4.58

1.07

19

004254.OF

民生加银汇鑫一年A

4.79

1.08

20

002452.OF

民生加银和鑫定开

4.99

1.14

21

004124.OF

民生加银鑫升纯债

4.99

1.08

22

003382.OF

民生加银鑫享A

5.36

1.09

23

003383.OF

民生加银鑫享C

5.55

1.09

24

003657.OF

民生加银鑫元纯债C

6.78

1.04

25

003656.OF

民生加银鑫元纯债A

7.12

1.04

26

005952.OF

民生加银恒益纯债C

7.56

1.08

起源:wind数据(净值截止日10月10日)